1097月立衛科技股份有限公司公司(5344)投資分析

一、立衛科技股份有限公司公司簡介

1.沿革與背景

公司成立於1988年4月，總部及工廠位於新竹科學園區，主要從事IC測試業務，包含邏輯及混合訊號產品的晶圓測試及IC測試流程中所需的各項服務，是台灣第一家IC專業測試廠。威盛持股約佔66.3%，為公司大股東之一。2015年公司增加營業項目，經營LED/OLED照明及其零組件與應用、光電控制系列業務。

2.營業項目與產品結構

2018年度營收比重分別為：FT測試68%、CP測試25%、其他5%、CPU測試1%。測試服務項目包括預燒(Burn-in)、晶圓測試、雷射修補/切割、提供打印資料、烘烤、各式包裝等。

二、產品與競爭條件

1.產品與技術簡介

產品組合說明如下：

A.Logic測試：邏輯性IC，以高腳位數晶片組IC及通訊IC為主。
B.CPU測試：高層次之CPU與其週邊之測試。
C.Power IC測試：電源IC之測試。

公司為因應CPU主流產品測試需求，陸續完成Power IC、MCU產品的測試程式開發，並於測試機台TRi6850/V50上完成客戶認證與量產測試。同時為因應可能擴充CIS測試需求，持續提升產品相關測試技術能力。

2.產能狀況與生產能力

CPU測試年產能2,000仟顆、FT測試年產能200,000仟顆、CP測試年產能65仟片。

3.新產品與新技術

2018年度，持續研發CIS等新的測試方式及LED無塵室的燈罩模擬等。

三、市場需求與銷售競爭

1.產業結構與供需

國內半導體產業在2016年強勁復甦之後，2017年下半年度的成長力道轉趨溫和。工研院(IEK)表示，以IC封測產業的產值來看，繼2016年達到50%的高度成長之後，2017年的成長幅度趨緩到10%。

2.銷售狀況

公司產品銷售為內銷佔92%，外銷佔8%。

3.國內外競爭廠商

國內IC及晶圓測試同業包括日月光、矽品、力成、京元電、欣銓、矽格、久元、菱生、台星科、誠遠。

4.認證優勢

取得HP、TI 技術認證、通過ISO 9000、ISO 9002、QS 9000、ISO 14001品質認證。

 以上資料來源：Money DJ理財網

 

四、新聞

2020年4月28日 下午2:08

【時報-台北電】立衛 (5344) 接獲群創無塵室用LED黃光燈具安裝工程訂單，訂單金額計新台幣2748萬，工程期間預估三至四個月。

 

五、財報分析

 

1.每月營收情形

該公司從今年1月開始月營收逐月成長，表示公司今年成長動能強勁，但無法從網路資料得知成長動力來源為主要隱憂。

2.獲利指標

毛利率、營益率、純益率逐季成長，公司體質逐漸改善。

3.109第1季EPS情形

109年第1季EPS首次虧轉盈，具有潛力個股，接下來仍需持續觀察該公司營收情況是否能逐月增加，維持公司繼續成長。

    

股東權益報酬率隨者純益率及權益乘數上升而逐季成長，公司步入成長軌道

4.籌碼分析

大股東籌碼逐月增加，表示公司內部對公司未來營運偏向樂觀

以上資料來源：參考豁達人生財報選股機

5.總結

立衛科技股份有限公司資本額僅7.94億元屬小型股票，股性相當活潑短時間可以暴漲，也可能短時間暴跌，因公司資本額小主力要控制該公司漲跌非常容易，投資者投資前應先評估可承擔風險能力，這種小型股技術線型就僅供參考，想透過技術分析介入投資者建議慎重評估，109/7/17收盤價14.45，以上分析為個人投資見解，不具投資建議。

109/8/22更新

立衛公司109年7月營收月增率為0.73%跟上個月差不多，若8月營收無法增加，建議可售出，立衛8月21日收盤價為14.3，與7月17日收盤價14.45相較機沒什麼漲跌，雖然沒什麼賺賠，但損失的就是機會成本，若沒有耐心的人，想換股操作，似無不可。

109/9/13更新

立衛公司109年8月營收月增率為86.6%，超乎預期，主因為本月營收增加係認列LED燈具工程收入，計27，480仟元，但股價似乎都沒什麼反映，8月11日收盤價為14.55，8月營收於9月7日隔天反映1天後又回到原點，但量先價行，可以稍微期待一下。

109/10/22更新

立衛公司9月營收月增率為-47.87%大幅下滑，可判定8月營收為一次性認列收入，無法持續性增長，已不符合預期，故賣出賣出價格13.95，報酬率為-3.34%。