2021年6月19日 星期六

 1106月為什麼買進麗臺    (2465)?

主要業務﹕

1.沿革與背景

 麗臺科技股份有限公司於198610月成立,擁有電腦繪圖卡WinFast及影音通訊Leadtek自有品牌,為電腦多媒體及通訊產品廠商,同時也是nVIDIA亞太區總代理。

 2.營業項目與產品結構

公司主要業務為從事通訊器材、電腦、通信及其週邊設備之製造、銷售,2019年產品營收比重分別為電腦產品97%、通訊(醫療)產品2%

近年來,公司積極跨足AI雲端運算解決方案業務,且由硬體轉為軟體,提供大數據分析平台,目前已應用於校務系統、線上平台、影像聲音、問卷系統、Database等教學領域。

購買理由﹕

一、4月營收月增率49%5月營收月增率12.9%,表示該公司成長動能強勁。

二、目前第1季毛利率14.83較前1季增加2.61%,為向上趨勢,營益率第15.61較前1季增加3.45,同為向上趨勢,只要6月營收能不衰退,預估第2季毛利率及營益率將大幅成長,這表示公司質化的轉變,體質變好,有可能進一步帶動股價上漲。

三、麗臺資本額僅5億多元,屬於小型公司,只要進步一點點,股價就會大幅拉升,另外該公司被列為警示股每5分鐘搓合一次的期間為110/06/04110/06/18621日將可正常交易,有機會放量再往上拉升。

總結

一、本檔最大隱憂為317.7%,短時間漲幅過大有可能會回檔修正,注意追高風險。

二、股價不斷創新高,就技術面來看,該股沒有套牢壓力,主要主力沒有甩轎或壓低吃貨,有可能再創高。

三、最後籌碼面部分,400張大戶持股的比例持續增加,有機會進場。

四、出場時機,當營收月增率連續兩個衰退時持股賣出。

麗臺持股成本87.76


110/7/12更新
因為麗臺6月營收較5月衰退41.78%,遠不如預期故上禮拜五就以開盤跌以停價損出
當初選這檔本想說會跟南電一樣,但沒想到大陸在打壓比特幣,對顯示卡的影響

表示當初分析不夠周詳,本檔損益率為-15.26%,這筆資金已轉入矽創,買入金額311

2021年3月29日 星期一

 

110年3月為什麼買進永豐餘(1907)?

前言﹕

一、我觀察一檔股票最重要是看該公司的體質,也就是公司的基本面,如果基本面不錯,再觀察技術面及籌碼面,但技術面及籌碼面我並不是很看重,最主要仍以基本面為主。

二、基本面我主要看三個指標,包括月營收月增率、毛利率及營益率,原則上這三個指標我就可以判斷這間公司是否可以獲利逐季或逐年增加,只要判定這三個指標,符合我的標準,我就會納入觀察,觀察一陣子確認股價與基本面是有連結,再逐步布局。

說明﹕

一、首先,來討論永豐餘的每月營收,從1096月開始他的營收月增率都為正,是個非常漂亮的階梯圖,可以看得出公司業績是正向發展,符合本人第一指標要求,但是110年2月營收月增率大幅下滑,主要是2月過年關係,造成工作天數減少致月營收下滑,所以屬正常現象不必擔心。

二、第二,再來看公司的毛利率,毛利率主要代表產品在市場的競爭力,這個可以看兩年就好,畢竟我的投資週期大概是半年至2年,所以看2年已經看得出這間公司的變化,108Q1毛利率為15.14,而且是逐季慢慢增加,109Q4毛利率為22.35,毛利率也是正向發展,符合本人第二指標要求。

三、第三,最後就是看營益率,營益率主要代表公司的管理能力,營益率增加代表研發費、管銷費用下滑,才有辦法提高營益率,108Q1營益率為1.99,而且是逐季慢慢增加,109Q4營益率為9.32,營益率也是正向發展,符合本人第三指標要求,另外要注意109Q3的稅前淨利突然跳升,109Q3的營益率為8.01,但稅前淨利跳升至17.71,這表示公司有些業外收入,而且這筆業外收入金額很大,比本業獲利還要大1倍,所以EPS也突然跳升,但其實這就是我不喜歡看稅前淨利或稅後淨利這個指標,因為這個指標很容易被灌水,這點可以多加注意。

總結

一、這間公司是在朝正向的道路往前,所以值得投資,因為2月過年關係工作天數減少,造成營收月增率大幅下滑,屬正常現象,因為2月營收大幅衰退,所以是布局的好機會,因為工作天正常後,營收月增率必定會大幅成長,所以現在可以逢低布局。

二、從技術面來看,我本人是看周k,目前永豐餘已修正完成,最後一個黑周k已完全被紅周K吞噬,所以隨時都可以進場,布局可以買綠不買紅,慢慢買不太容易被套牢。

三、最後籌碼面部分,400張大戶持股的比例微幅增加,這樣很不錯,有機會進場。

四、出場時機,當營收月增率連續兩個衰退時持股賣出。

永豐餘持股成本29.67


110/06/20更新

永豐餘上漲過程中不斷增加持股,最後持股平均成本為33.87,目前查詢紙業旺季為8月、9月,到時候會賣出。


2020年9月14日 星期一

109年9月聰泰科技開發股份有限公司(5474)投資研究分析

 一、公司簡介

1.沿革與背景
聰泰科技開發股份有限公司成立於民國79年,總部位於台灣,主要從事影音多媒體相關產品及MPEG2/數位信號處理器的設計、研發與製造。

2.營業項目與產品結構
2019
年公司視訊產品營收比重為100%
 
二、產品與競爭條件
1.
產品與技術簡介
公司近年在產品和技術方面持續投入數位監控、影音多媒體及影音串流等相關產品與服務的研發,並提供客戶ODM服務,產品可分為以下幾類 :
a.
數位/類比電視卡(PCI介面)
b.
數位/類比電視盒(USB介面)
c.
HD硬體壓縮卡(PCI介面)
d.
HD硬體壓縮盒(USB介面)
e.
視訊轉換卡/
f.
視訊轉換器
 
公司主要產品及用途 :

產品

主要用途

HD影音擷取卡

即時擷取透過SDIHDMI等介面傳輸的HD影音內容作儲存編輯及播放

Multi-Format視訊轉接器

SD/HD的影像轉換至另一種影像格式,應用在廣播製作等專業客戶

USB3影音擷取盒

應用於影音多媒體,透過USB3.0即時擷取透過SDIHDMI等介面傳輸的HD影音內容作儲存編輯及播放

數位/類比電視卡

應用於PC上的視聽娛樂並可觀賞數位或類比電視及提供即時MPEG2壓縮及儲存

SDI to HDMI轉換盒

SDI信號轉換成HDMI信號,應用在監控或專業廣播

HDMI to SDI轉換盒

HDMI信號轉換成SDI信號,應用在監控或專業廣播

數位監控介面卡

應用於基於電腦架構,支援高階智慧分析軟體的數位監控系統

多媒體數位影音播放器

支援網路串流內容、數位電視及各種檔案格式的播放與存儲

Home Media Server

透過網路操作遠端PCHDMI輸出

2.重要原物料及相關供應商
公司主要產品原料包括晶片、記憶體及其他電子零件,供應商來自國內外廠商。
 
3.
新產品與新技術
2015
年切入3D列印繪圖程式控制領域。
 
三、市場需求與銷售競爭
1.
銷售狀況
2019
年公司產品銷售區域比重為亞洲佔81.27%、歐洲3.14%、美洲4.39%、其他0.06%、台灣11.15%
 
近年受惠安控產業在智慧城市及物聯網等應用的崛起,公司HD-SDI(高解析度數位序列介面)產品熱銷,成為主力產品之一。
 
2.
國內外競爭廠商
公司主要競爭台灣同業包括兆赫、
廣寰科、致振、西柏、百一、啟發電等,而近年受到中國大陸低價品崛起影響,也成為公司產品一大競爭來源。

 

四、個股新聞

今年EPS可能有挑戰15元的實力?聰泰:以公告為準

公開資訊觀測站重大訊息公告
(5474)
聰泰-澄清先探投資週刊2107期關於本公司報導
1.
事實發生日:109/09/08
2.
公司名稱:聰泰科技開發()公司
3.
與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司
4.
相互持股比例:不適用
5.
傳播媒體名稱:先探投資週刊2107
6.
報導內容:聰泰(5474……,今年EPS可能有挑戰十五元的實力,
7.
發生緣由:澄清媒體相關報導
8.
因應措施:報導中提及之內容與獲利相關數據全屬媒體自行蒐集公告資料報導,實際狀況請以本公司揭露於公開資訊觀測站之資訊為準,有關本公司資訊,請投資人自行查閱公開資訊觀測站,以保障自身權益。
9.
其他應敘明事項:


五、財報分析

1.每月營收情形

聰泰8月營收為3.61億元,月增率為13.9%,年增率為276.8%,數據非常漂亮,已經連續6個月營收月增率達2位數成長,股本3.37億元,難怪短短6個月漲了476%



2.1092季獲利指標

109年第1季毛利率為47.59、營益率為22.41、純益率為19.66,從這可以看出來聰泰的產品在市場上非常有競爭力,第2季毛利率為42.17、營益率為29.82、純益率為22.57,第2季獲利指標些微下滑。



3.1092EPS情形

109年第1EPS1.71092EPS4.17成長2倍以上,這間公司正在成長路途上,令人期待。



4.109年第2季股東權益報酬率

1ROE20.56,第2ROE49.32,這個幅度是不是很驚人,這也是這檔股票能飆漲的原因之一。




5.大股東籌碼

109年9月大股東持股比例仍不斷上升,雖股價進入修正階段,但是籌碼尚未鬆動,是個好現象。



以上圖表資料來源:參考豁達人生財報選股機

6.總結

這檔股票資本很小,所以主力很容易控制,其波動幅度相對較大,所以心臟不夠強請不要玩這種股票,這檔股票現在已經漲幅很高了,是否可以買呢?以我的交易系統我是認為可以買進的,主要理由為這檔股票仍在成長中,不應先預設立場會漲到哪裡,只要月營收的動能能持續,是有辦法支撐股價,既然確定可以買,當然要以便宜價再買,所以我會等修正後再進場,原則量縮不創低再買,109年9月14日收盤價為315.5。以上分析為個人投資見解,不具投資建議。

聰泰9月營收月增率為-17.45%,大幅下滑已不符合預期,股價也因此一落千丈,從10月8日公布營收至今已從291跌到229,下跌幅度相當大為-21.3%,這也是成長股無法繼續成長就會大幅下跌的特徵,本檔股票已無法繼續成長,將不再追蹤。

為何設立本網誌

Q 1.投資年資幾年?

投資股票約7-10年,投資基金約3-5年,目前基金已全部出清,完全不投資基金,因為基金要扣的管理費實在太高,與其買基金還不如買台灣50

 

Q 2.損失最慘重的投資標的?

501(00632R),這檔股票因為每個月換倉關係,所以每個月都會自動內扣血條,該檔股票追蹤標的為每日檔跌幅期貨,所以有時候大盤跌3趴,該檔基金不見的會漲3趴,因為期貨沒跌幅可能沒有3趴,那我大概是從22塊開始買,當時我認為台股應該是不太可能漲,所以就很固執一直攤平,買到14塊時終於醒了,最後虧多少錢我也不知道,因為我不敢看,再全部出清那天之心情終於不再那麼沉重,這我讓我體悟台501只能短期持有,沒賺錢也要跑,千萬不要以為本多終勝,看看109914日收盤價8.3就覺得欣慰多了。

 

Q 3.為什麼會寫這個網誌?

第一個理由是紀錄我的投資標的,藉由網誌撰寫分析個股,確認其投資價值後進行投資,所以網誌內容都為本人投資紀錄,藉由這樣紀錄,來讓自己的頭邏輯更佳清晰,失敗投資也可以進行檢討,避免下次投資重蹈覆轍。

 

第二個理由為我在股海也浮浮沉沉多年,最近終於有內化成適合自己的交易系統,我藉由這樣網誌紀錄分享也在投資這條路浮浮沉沉的讀者,縮短讀者摸索時間,那我的投資方式不見得適合各位,但是你從我的分析思考邏輯或許可以有助解決你目前投資遭遇問題,另外網路上很多臥虎藏龍的高手,可以藉由這個網誌交流,彼此教學相長。

 

Q 4.過去學習投資經驗分享?

一開始我本身是非常討厭股票投資,因為我爸爸也有再玩股票,我媽媽就把錢給我爸操作,我記得小時候他們常因為投資股票的事情吵架,所以我並不太喜歡股票,後來是聽同事講當初2008年要是有買股票,隨便亂買都賺翻,當時我大概已經出社會5-6年,稍微有點存款,想說不然試試看,什麼都不懂就去開戶買股票,也是買一些耳熟能詳的股票,例如:中鋼、鴻海、台鹽、台積電這種大型股票,賺錢就是賺一點就跑,賠錢就是緊抱不放,當然結果就是大賠小賺。

 

第二階段就是覺得這樣下去也不是辦法,開始去看別人推薦的書籍,學習投資技巧,看書就是有空就看,本身是學管理,所以對經濟、財務都略有接觸,所以閱讀相關書籍並不是太大障礙,書念完了就覺得自己很行了,趕快再來繼續投資,把之前輸的錢要賺回來,結果呢,當然不是我想的這麼簡單,又被市場狠狠修理了一頓,這過程繳了不少學費,我就開始納悶,為什麼書上寫的,跟實際操作都不一樣,是不是作者都騙人阿,還是作者根本也沒從股票市場賺到錢,只寫寫書來騙錢,我當時真的很困惑。

 

第三階段我同事叫我研究股版大神test520的投資對帳單,研究他到底是怎麼操作,之前test520都會PO他每年操作紀錄的照片及對帳單,我跟我同事就分工從他對帳單研究他交易策略,花了我們非常多時間,後來從中是學習到技術性交易策略,對於後續投資有莫大助益。

 

第四階段開始了解人性及股票上漲原理後,再加上之前的學習經驗後,終於可以穩定獲利,現在大都是大賺小賠,我的交易系統已經趨穩,所以才會開始寫網誌紀錄我的交易歷程。

 

Q 5.建議新手的投資方式?

如果你不是財務背景出身,又想從投資股票獲利,但你對財報一點興趣都沒有,建議把你的錢定期定額購買0050這檔股票基金即可,如果你想要從股票市場獲得超額報酬,首先,你要了解人性,那就是貪婪及恐懼,再來就是多看書,畢竟能寫書的人,都有一定的投資能力,但寫書的人投資方式是否適合你,那就不一定,所以自己要慢慢摸索出一套交易系統,適合你的個性,你可以承受的風險,符合自己的投資時程(買入股票後持股時間),才有辦法練就獲利的功夫。

 

Q 6.覺得有助益的投資書籍?

我看過的書只記得兩本比較有用一本是郭恭克寫的獵豹財務長投資魔法書,另外一本是財報狗寫的財報狗教你挖好股穩賺20%,這兩本書都是教讀者從財報(即基本面)找出好股票,但我覺得找到好股票跟可以從中獲利是兩件事情,如果有點投資經驗的人,應該懂我說這句話的意思,所以除了看書,還需實戰從中摸索獲利方程式。

 

Q 7.語重心長的提醒投資者

1.     放空真的很難賺錢,放空唯一的優點就是錢賺得很快,但是勝率很低,如果你做多都還沒辦法穩定獲利,建議千萬不要亂放空,而且臺股的主力都很猛,特別是資本額小於10億的公司,你從財報分析發現某間公司是很爛的公司,然後隔天開盤就給他放空,主力內心一定在竊笑,因為主力可能已經蒐集籌碼完畢,準備把這些看財報放空的嘎到死,才會開始跌,通常那時候空軍都已經認輸停損,這時都大概都已經虧損40%-50%,你被虧損折磨到每天睡不好覺,這是非常痛苦的,所以ptt股版就流傳的一句話,寧願玩空姐也不要當空軍,確實如此,在股票市場要當空軍賺錢真的比多軍難太多了。

2.     建議別買具官股色彩的公司,為什麼我會這樣建議,最主要理由為官股公司並非有專業經理人進行管理,絕大部分都是政府酬庸一些完全沒相關背景但對執政黨取得政權有助益的人進入公司擔任董事或總經理,絕大部份官股公司通常獲利每況愈下,所以不要認為公股公司不會倒就是好標的,你要投資的公司是要逐年提高獲利的公司,而不是不會倒的公司,我就舉個例子就好,請大家去查查陽明公司,這間屬官股的航運公司,自2009年開始出現虧損,獲利的年度僅201020142017,其他年度都在虧損,虧損確實真的不會倒,透過減資再增資方式,所有虧損都可以處理,但可憐是小股東,原本一張股票1,000股,減資再增資完後只剩300股,這叫小股東情何以堪。

3.     以下為網路查到官股公司供大家參考

財政部派任者

第一金融控股股份有限公司

兆豐金融控股股份有限公司

合作金庫金融控股股份有限公司

華南金融控股股份有限公司

彰化商業銀行股份有限公司

臺灣中小企業銀行股份有限公司

關貿網路股份有限公司

交通部派任者

中華航空股份有限公司

中華電信股份有限公司

陽明海運股份有限公司

桃園航勤股份有限公司

台灣航業股份有限公司

經濟部派任者

中國鋼鐵股份有限公司

漢翔航空工業股份有限公司

唐榮鐵工廠股份有限公司

臺鹽實業股份有限公司

台灣國際造船股份有限公司

農業委員會派任者

台灣肥料股份有限公司


  110 年 6 月為什麼買進麗臺     (2465)? 主要業務﹕ 1. 沿革與背景   麗臺科技股份有限公司於 1986 年 10 月成立,擁有電腦繪圖卡 WinFast 及影音通訊 Leadtek 自有品牌,為電腦多媒體及通訊產品廠商,同時也是 nVIDIA...